温商贷:产品单一,过桥贷是主打,政策风险很严峻!

小象要趁早 浏览次数: 2016-11-30 22:25

如果觉得小象的文章对你有帮助,请帮忙分享出去,小象希望能帮助到更多做网贷投资的朋友! 文|小象要趁早 不知道大家对“过桥贷”这个概念是否熟悉,我想多'...

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不知道大家对“过桥贷”这个概念是否熟悉,我想多多少少是有所耳闻的吧,从字面上应该就能感受出来这是一种过渡性的贷款品种,为了帮助借款方继续获得银行的长期低息借贷支持而采取的临时性救急手段,所以这种借款的主要特点就是周期短、利息高,用钱急,当然提供资金的一方为了控制风险一般会要求借款人提供房产存货等作为抵押。

但是这种贷款的风险也是非常大的,首先它必须要依托于银行的继续授信,也就是说借款人在还了上一笔到期的贷款利息以后,银行不会要求其归还本金,一旦银行收紧授信额度,要求借款人必须还清本金,不再进行续贷,那么出借人的这笔过桥贷就会面临很大的违约风险。可见这种贷款品种的不稳定性还是非常高的,而放贷人本身不能简单的充当资金提供方,还要有丰富的银行资源,来帮助借款人完成银行的继续授信,所以我们会发现目前主要从事此类业务的都是一些由地方商会牵头的组织,这些组织成员之间,会发挥各自的力量来统一协调各个成员之间的具体续贷问题,甚至会建立互助还贷机制,几个成员单位共同筹集一笔钱,来帮助急需用钱的企业渡过难关。但是归根结底,还是要看银行的授信意愿和整体的经济形式,当然也包括具体的行业形式和所在地区的经济状况,综合来分析这种过桥贷款的风险。

而今天小象要观察的这个平台,就是非常典型的以这种过桥贷为主打的平台,很明显它所面临的风险上面都已经提到了,那么接下我们就详细看看吧。

这个平台的名字叫做温商贷,是个综合排名很靠前的网贷平台,从官网可以看到运营这个平台的核心主体是浙江温商贷互联网金融服务有限公司,从企业信息查询平台上可以看到,这个公司成立于2015年7月,企业法人是卢成堆,注册资本是1亿元,实缴为3000万(2015数据),这家公司只有一个股东那就是温州瓷爵士科技股份有限公司。那么继续来看这个瓷爵士的信息,也是通过企业信息查询,我们可以看到这是一家新三板挂牌企业,它成立于2010年,法人代表还是卢成堆,注册资本为4000万,实缴568.7万(2015年数据),而其控股股东则是今年6月30号新加入的李山投资集团有限公司,而继续看这个李山投资,可以获知该家公司成立于2009年6月,法人代表为胡其丰,股东构成为胡其丰和卢成堆,控股股东则是胡其丰。

温商贷整体的股权构成看起来有点儿复杂,其实仔细梳理一下却很简单,其中最核心的两个人物就是胡其丰和卢成堆。从温商贷自己的公众号上,我们可以了解到,李山投资集团是由胡其丰创立的,然后在一个创业类的节目《谁能给我500万》上,这个胡总看到了由上海交大的学生卢其堆创立的瓷爵士项目,认为其有挂牌上市的潜力,如果资助了这个项目就有希望帮助自己的公司整体实现挂牌上市,后来这个瓷爵士还真实现了新三板上市,然后胡总就让瓷爵士控股温商贷,顺理成章的温商贷也就成为了一家上市系P2P平台了。

但是在今年6月份,由于瓷爵士需要继续往上奔跑到新三板的创新层,可是温商贷这个涉及互联网金融的弟弟拉了它的后腿,虽然瓷爵士去年一整年70%以上的业绩都是由温商贷提供的,只可惜其身份敏感,不允许进入到创新层,李山投资集团只能把温商贷领回家,等什么时候社会对这个孩子不歧视了,再去追赶它哥吧。所以现在的股权架构是这样的。

说了这么多,只是想让大家了解,温商贷其实就是由胡其丰和卢其堆这两个核心人物在运作的,而至于我们看到的上市挂牌又退市啥的,都是外在的表象,无须太过在意。

那么我们就来看看这个胡总和卢总的基本情况吧。

关于这个胡总的基本情况,我们这次不看其官网上的介绍,小象在这里通过其公众号上的一个访谈内容来简单给大家描述一下,其实这个胡总的过往经历还挺丰富的,出身于农村,没多少文化,早年没有选择跟亲戚们一起出国打工,而是留在了温州,从事城市基础工程建设方面的工作,所以对房地产市场比较熟悉,后来很多人开始找他帮忙买房子,也因此赚了不少钱,但是随着找他买房的人越来越多,竟然发展成了炒房,这让他嗅到了一丝危险的气息,所以他就把自己的资金大部分从房地产市场撤了出来,转身给这些买房子的人提供贷款,而中间的一个转折点,是温州总商会应急转贷资金管委会的成立,这是为了呼应政府要求的“温商回归”而成立的一个金融支持项目。主要是做短期的,过桥性质的金融业务。这个委员会成立的主要作用应该是想让这种过桥业务正规化、规模化,而胡其丰在这个基础上,又引入了P2P这种线上直接撮合的融资方式,两者一结合,就有了今天的温商贷,一个典型的民间过桥资金线上化的平台。而至于这个卢总,从大学毕业就一直在专研自己的“瓷爵士”项目,小象我是没有发现他在温商贷中所起的实质性作用。

通过这样一梳理,我们会发现,温商贷其整体的业务模式是比较单一的,就是主攻过桥资金借款。从其官网的介绍中,我们可以看到,除了刚刚上线的车车贷,其余的投资标的同质化还是挺严重的。所有的项目来源均来自于其合作机构温州聚信中小企业服务中心的推荐。仅看介绍的话这是一个纯粹的信息服务平台,为中小企业投资融资提供咨询服务,但是按照之前我们了解到的温商贷的创立初衷,这应该就是一家专业处理应急转贷业务的平台,而其提供的所有融资项目均是需要解决银行续贷问题的企业过桥贷款。

我们来看一个具体的投资标的。

从上图中,我们可以看到温商贷对于这种类型的融资项目统一采用的风控措施都是由推荐机构回购,落实抵押物,以及提供法律援助。我们基本可以把第一条和第三条忽略了,一个咨询服务平台,有多少资金实力能够实现所有逾期项目的回购。而法律咨询所起的作用更是微乎其微。只有第二条是核心,从这个融资项目来看,这应该是一个完工待售的房地产开发项目,并且应该已经取得了可以办理房屋抵押的所有手续,不然何谈抵押物处置那?可是在项目详情中,除了一个23.5亿的估值,再没有任何相关抵押物具体资料的体现。而如果我们注意观察的话,你会发现这个融资项目是分为17期在发布的,好像不止17期因为还在继续发标,同时在显示的借款合同中,借款金额和期限都被隐藏了,这实在让人感觉有点儿胆战心惊。而这种形式在其它融资项目上也依然存在,均是通过拆标和疑似期限拆分来实现大额融资的。

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