看懂成交量背后的真实意义,那你离高手就不远了!

价值投资学 浏览次数: 2016-11-30 18:02

成交量是在市场交易中不可不看的一个技术指标,它占据着很重要的作用。很多投资者都会沉迷于各种指标的研究中,笔者以前也一样,入市多年,至少接触 了几千个'...

成交量是在市场交易中不可不看的一个技术指标,它占据着很重要的作用。很多投资者都会沉迷于各种指标的研究中,笔者以前也一样,入市多年,至少接触 了几千个指标,但是发现效果都不理想。自从重装了电脑之后再重装行情系统,准备导入以前的指标公式。没有想到行情系统打开后,那久违的简洁的界面吸引了我 简洁的界面引起了我的高度关注:苦苦思索了半天,终于顿悟:这才是本源!于是我把以前收集的所有指标公式都删了,专门研究K线,成交量。

什么是成交量

成 交量顾名思义,是指股票交易市场或个股买卖交易的数量。指当天成交的股票总手数(1手=100股)。一般情况下,成交量大且价格上涨的股票,趋势向好。成 交量持续低迷时,一般出现在熊市或股票整理阶段,市场交投不活跃。成交量是判断股票走势的重要依据,对分析主力行为提供了重要的依据。投资者对成交量异常 波动的股票应当密切关注。 其中总手为到目前为止此股票成交的总数量,现手为刚刚成交的那一笔股票数量。

成交量可以在分时图中绘制,也可以 在日线图、周线图甚至月线图中绘制。一般行情分析软件中,上面的大图是主图,下面的两个小图,其中一个就是成交量或成交额。国内A股市场是资金推动的市 场,市场成交量的变化反映了资金进出市场的情况,成交量是判断市场走势的重要指标,但在国外成熟市场,成交量主要是用于印证市场走势。

成交 量的大小直接表明了多空双方对市场某一时刻的技术形态最终的认同程度。江恩十二条买卖规则中的第七条就是观察成交量,指出研究目的是帮助决定趋势的转变, 因此市场上有“量是价的先行,先见天量后见天价,地量之后有地价”之说。不过也不能把成交量的作用简单化、绝对化,由于国内股市中存在大量的对敲行为,成 交量某种程度上也能骗人,因此还要结合实际情况具体分析。量虽是价的先行,但并不意味着成交量决定一切,在价、量、时、空四大要素中,价格是最基本的出发 点,离开了价格其它因素就成了无源之水、无本之木。成交量可以配合价格进行研判,但决不会决定价格的变化,对于这一点要有清醒的认识,不要被伪说法所蒙 蔽。

买盘+卖盘≠成交量

1、买盘和卖盘相加为何不等于成交量?目前沪深交易所对买盘和卖盘的揭示,指的是买价最高前三位揭示和卖价最低前三位揭示,是即时的买盘揭示和卖盘揭示,其成交后纳入成交量,不成交不能纳入成交量,因此,买盘与卖盘之和与成交量没有关系。

怎样看出成交量中哪些是以买成交或哪些是以卖成交?这里有一个办法:在目前股票电脑分析系统中有“外盘”和“内盘”的揭示,以卖方成交的纳入“外盘”,以买方成交的纳入“内盘”,这样就可以区分成交量哪些以买方成交、哪些以卖方成交。

2、外盘、内盘

在 技术分析系统中经常有“外盘”、“内盘”出现。委托以卖方成交的纳入“外盘”,委托以买方成交的纳入“内盘”。“外盘”和“内盘”相加为成交量。由于以卖 方成交的委托纳入外盘,如外盘很大意味着多数卖的价位都有人来接,显示买势强劲;而以买方成交的纳入内盘,如内盘过大,则意味着大多数的买入价都有人愿 卖,显示卖方力量较大。如内盘和外盘大体相近,则买卖力量相当。

成交量的影响

参与买卖股票的人,其对股价偏高或偏低的评价越不一致时,成交量就越大。反之,其评价越一致时,则成交量趋小。前者意味着多空双方意见分歧较大,短兵相接,股价乃具有较大幅度的涨跌;后者为多空双方看法略同,操作较不积极,股价涨跌幅度将很有限。

如何看成交量?

股市中有句老话:“技术指标千变万化,成交量才是实打实的买卖。”可以说,成交量的大小,直接表明了市场上多空双方对市场某一时刻的技术形态最终的认同程度。下面,笔者就两种比较典型的情况作一些分析。

1、 温和放量。这是指一只个股的成交量在前期持续低迷之后,突然出现一个类似“山形”一样的连续温和放量形态。这种放量形态,称作“量堆”。个股出现底部的 “量堆”现象,一般就可以证明有实力资金在介入。但这并不意味着投资者就可以马上介入,一般个股在底部出现温和放量之后,股价会随量上升,量缩时股价会适 量调整。此类调整没有固定的时间模式,少则十几天多则几个月,所以此时投资者一定要分批逢低买入,并在支持买进的理由没有被证明是错误的时候,有足够的耐 心用来等待。需要注意的是,当股价温和放量上扬之后,其调整幅度不宜低于放量前期的低点,因为调整如果低过了主力建仓的成本区,至少说明市场的抛压还很 大,后市调整的可能性较大。

2、突放巨量。对此种走势的研判,应该分作几种不同的情况来对待。一般来说,上涨过程中放巨量通常表明多方的力 量使用殆尽,后市继续上涨将很困难。而下跌过程中的巨量一般多为空方力量的最后一次集中释放,后市继续深跌的可能性很小,短线的反弹可能就在眼前了。另一 种情况是逆势放量,在市场一片喊空声之时放量上攻,造成了十分醒目的效果。这类个股往往只有一两天的行情,随后反而加速下跌,使许多在放量上攻那天跟进的 投资者被套牢。

看透成交量背后的真实含义

大致流程:

对照指数,看个股历史价与量的表现,去体会控盘资金想干啥。就能大致推测出其目的——当前的放量到底是攻击性质,补仓性质,减仓性质,还是高抛低吸降低成本。

历史高位区域的巨量,一定套牢众多跟风资金。一而再再而三地解放套牢盘,但不立即上涨却回调,说明有人对该股筹码感兴趣,但他可不是为了套牢自己呦,这种情况往往意味着补仓后的滚动操作,高抛低吸。这也是一种比较积极地吸筹方式图1图2 000975 0023

某日放出巨量,随后几日不给解套机会在其下沿反复震荡,让你感觉割了可惜(大盘背景不错,该股技术形态不错,或有什么好消息,等等)这种情况往往意味着真正的出货清仓。

单独对某一天的放量做评判,是极不客观的,至少应看随后几日的表现才能给其定性。比如:某日放出巨量,随后几日不给低点买进机会 在其上沿反复震荡,振幅越来越小,换手越来越小,这种情况往往意味着真正的攻击。

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